百威亚太取消上市计划，2019全球最大IPO发行失败

糖酒会

港股今年最大的IPO，发行失败了。


百威英博(BUD.US)表示，决定不再推进亚太子公司（百威亚太）在香港的IPO计划。


公司称，由于包括现行市况等一些因素，百威亚太暂停上市。消息公布后，百威英博的股价一度大跌4.4%，收盘价为86.94美元，收跌3.04%。


作为世界啤酒巨头之子，百威亚太是亚太区最大的啤酒公司，2018年卖出了104亿升啤酒，营收和净利润分别为84.6、14.1亿美元，赚钱能力毋庸置疑，55%的毛利和16.7%净利远超国内啤酒股。


市场十分期待这个巨无霸的到来。


7月5日，百威亚太开始以40港元至47港元招股，若按上限，不计超额配售，最多将募764亿港元。


若发行成功，不仅将超越Uber，成为今年以来，全球最大规模IPO，更将超越2001年的卡夫食品，成为迄今为止，全球食品饮料行业最大规模的IPO！


按照2018年的业绩，对应的市盈率在38.5-45倍之间。华润啤酒在港股104倍，青岛啤酒也近40倍。另外，国内啤酒股的市盈率中位数为44倍。


看上去估值也不算太贵的百威亚太，却因为认购不足取消了IPO。


从发售环节来看，虽然百威亚太在国际配售和公开配售已录得足额认购，甚至有超购，但这次它没有引入基石投资者。


公司认为百威定价合理，自信能够吸引到足够多的机构投资者，不担心认购不足的可能性。


这给国际配售部分带来不确定性，因为投资者可以随时改变主意。香港媒体报道称，有长线基金因市况及外围经济问题，退出百威亚太IPO认购，这导致其他机构投资者“压价”或减少认购数量。


关于定价的进一步调整，百威和它的两大承销商意见也不一致，IPO只得作罢。